促进行业合规发展，五家期交所重磅发声

　　期货日报

　　10月21日，2024金融街论坛年会分论坛暨第十六届期货高管大会在京举办。作为期货市场“五位一体”监管体系重要组成部分的国内五家期货交易所相关负责人齐聚北京，围绕“期货交易所促进行业合规发展的思考与举措”主题进行探讨，为促进期货行业行稳致远提供有力保障。

　　上期所：找准期货赋能新质生产力发展的着力点

　　上期所副总经理张铭在会上表示，上期所作为国家金融基础设施，始终坚持以服务实体经济为根本宗旨；始终将保证市场平稳运行、守住不发生系统性风险作为工作根本目标。

　　据张铭介绍，经过二十多年的发展，上期所已形成有色、黑色、贵金属、能源化工、航运指数期货品种体系，期货工具已成为企业规避风险、稳定生产经营、提质增效的重要手段之一，为助力企业提高经营韧性、夯实宏观经济稳定性奠定了扎实基础。与此同时，上期所持续探索中国特色期货监管制度和业务模式。日常监管中，深入贯彻五大监管目标，全面强化机构监管、行为监管、功能监管、穿透式监管、持续监管，切实履行监管主责主业。对待各类风险挑战，紧扣早识别、早预警、早暴露、早处置“四早”原则，守住不发生系统性风险的底线，并成功应对负油价、伦镍传导等各类风险事件。同时，强化与现货、金融管理部门之间的信息共享、沟通协作，妥善应对期现市场风险，促进期现市场平稳健康发展。

　　上期所始终坚持目标和问题导向，统筹兼顾，精准施策，保证期货品种的高质量发展。具体来看，一是持续优化交易机制，降低交易成本，提高市场运行效率。二是不断提升交割便利性，方便产业客户参与。三是持续完善品种布局，打造完备的产品体系。目前，上期所正积极布局“向新”品种，聚焦智能化、绿色化、融合化发展趋势，加快推进液化天然气、胶版印刷纸、铸造铝合金等期货品种研发，深化服务新质生产力发展，不断丰富产品体系。四是不断创新服务模式，提升产业服务质效。上期所持续完善产业服务工作综合体系，推出上期“强源助企”“产融服务基地”“企业深耕计划”等精细化、创新型产业服务品牌项目，激励更多实体企业参与期货市场。五是兼顾安全与开放关系，持续推动高水平对外开放。今年将继续推进结算价授权等其他制度型开放措施，并加快现有相关品种的国际化进程。

　　此外，上期所始终坚持系统思维，立足于优化行业生态，支持引导期货中介机构差异化发展。张铭表示，上期所将不断探索，为期货公司差异化发展提供更多制度和政策支持，加强行业人才培养，助力提升中介机构服务能力，引导合规经营，汇聚合力促进行业可持续发展。

　　张铭表示，未来上期所将不负重托，砥砺前行，进一步贯彻落实党中央对金融工作指示批示，找准期货促进新质生产力发展的着力点，加快建成世界一流交易所，为资本市场高质量发展、中国式现代化建设贡献力量。

　　郑商所：强化产品、服务、制度供给  守牢安全生产底线

　　郑商所党委委员、副总经理王晓明在会上表示，今年以来，郑商所紧紧围绕“强监管、防风险、促高质量发展”这一主线，做了一系列工作。

　　具体来看，郑商所始终坚持严监严管，坚决践行监管政治性人民性。其中交易监管方面，充分发挥一线自律监管的“前哨”作用，持续加强穿透式监管，建立健全异常及违规交易早期干预机制，严厉打击各类违法违规行为。同时，认真落实新“国九条”关于加强程序化交易监管的要求，采取加强程序化交易客户报告管理、完善申报费方案、规范会员手续费减收等措施，取得了较好的综合效果。交割库监管方面，坚守交割商品零风险底线，坚决做到交割库监管“长牙带刺”、有棱有角，做到交割风险的早识别、早预警、早暴露、早处置。会员监管方面，全面加强对会员的监督、管理，要求会员加强对互联网平台发布信息内容审核。

　　王晓明表示，下一步，郑商所将加强对各类交易行为的穿透式监管，强化高频交易全过程监管，坚决抑制过度投机炒作，从严查处违法违规行为，积极营造严监严管氛围。

　　郑商所始终坚持全面风险管理，坚决守牢不发生系统性风险的底线。聚焦风险防控关键领域，不断深化内部治理和全面风险管理。一是技术支撑更加有力。技术系统在保证安全平稳运行基础上，持续优化交易结算等系统功能。二是生产运行更加安全。深化全面风险管理，加快实现各类风险全面识别、全面覆盖。三是规则制度更加完善。持续评估跟踪规则的实施效果，提升监管针对性。

　　郑商所始终坚持以服务市场各参与主体为目标，坚决提升服务实体经济质效。一是丰富产品业务体系，持续提升市场运行质量。目前已上市26个期货品种、18个期权品种，实现已上市活跃期货品种的期权全覆盖，下一步将加快创新型、绿色型和开放型品种的布局。二是多措并举持续加大市场培育。坚持“把麻烦留给自己，把方便留给市场”的服务理念，持续丰富“稳企安农 护航实体”品牌内涵，推动市场服务提质增效。三是持续提升会员能力和专业水平。高度重视会员服务工作，持续搭建多层次会员服务体系。

　　展望未来，王晓明表示，郑商所将按照党中央、国务院关于期货市场监管发展的各项要求，围绕贯彻落实新“国九条”和《关于加强监管防范风险促进期货市场高质量发展的意见》，持续强化产品、服务、制度供给，深化高水平对外开放，坚决守牢安全生产底线，努力建设世界一流期货交易所，更好服务金融强国和中国式现代化建设。

　　大商所：做好自律监管和市场服务  提升服务实体经济质效

　　大商所党委委员、副总经理程伟东在会上表示，以合规促发展已成为新形势下期货市场高效服务实体经济和自身高质量发展的重要主题。近年来，大商所持续优化完善制度规则，强化自律监管和风险监测预警，积极开展会员服务、多元投教与投保活动，引导行业规范经营，敦促市场主体依法合规参与交易，致力为期货市场高质量发展贡献力量。

　　具体来看，一是持续强化自律监管。大商所坚持突出严监严管、持续完善自律监管制度与流程，2024年以来紧盯重点敏感品种，适时收紧交易限额及持仓限额，并对32起案件作出纪律处分决定，确保了市场交易公平、公正、透明，有效维护了市场秩序。

　　二是全方位强化风险防范。目前，大商所已基本建立起包括“制度管理、现状管理、信息管理、任务管理、应急管理”等五方面的综合性风险管理系统，以及“风险场景、风险指标、处置措施”为模块的制度体系，实现了从风险预警到风险分析、风险处置的全链条闭环自动化管理。同时，持续增加交割库容、扩大交割范围，切实有效防范交割风险，有力维护了市场安全平稳运行。

　　三是持续深化会员服务。大商所始终以共建行业生态为己任，积极支持期货公司会员开展市场培育活动。今年以来，累计支持150家期货公司会员开展各类活动674场，培训各类主体1.4万余人次。聚焦期货公司会员实际需求，定期收集意见建议、逐一跟踪落实和反馈，不断提升市场服务体验。近期，大商所对外门户正式上线试运行，为不同类别客户打造专属、高效的“一站式”业务服务平台，进一步提升了市场主体的参与便利度与积极性。

　　四是不断加强投资者保护。大商所坚决贯彻投保“一把手”工程要求及“大投保”理念，严格落实投资者适当性管理要求，同时多渠道开展投资者服务，不断丰富投教产品，持续加大投资者教育力度。目前，大商所已经形成呼叫中心系统、“两微一端”的投资者服务矩阵，通过多渠道倾听投资者声音、回应投资者关切，全面提升投资者服务质效，切实做到听难事、办实事、解民忧。

　　程伟东表示，下一步，大商所将在中国证监会的领导下，深入学习贯彻党的二十届三中全会和中央金融工作会议精神，以《关于加强监管防范风险促进期货市场高质量发展的意见》为指引，持续做好自律监管和市场服务，更好助力实体经济高质量发展。

　　一方面，继续全面加强监管、坚决维护市场秩序，紧盯重点品种运行情况，积极配合期现联动监管、持续加强高频交易监管，深入推进违规案件审理标准化、规范化，依法从严查处违法违规行为。另一方面，在持续做好产业客户参与度提升工程的基础上，紧跟市场需求完善产品生态链，推进原木、纯苯期货及期权上市，“一品一策”优化已上市品种，推动胶合板新合约规则、焦煤品牌交割制度以及生猪、铁矿石等交割优化方案落地，不断提升期货市场服务实体经济质效和价格影响力。

　　中金所：有效发挥期货功能  更好服务资本市场和国家战略大局

　　中金所党委委员、副总经理蔡向辉在会上表示，中金所始终做到严监严管，坚决做到“长牙带刺”有棱有角；防控风险，不断夯实安全稳定运行基础；聚焦重点，大力推动中长期资金入市；注重功能发挥，以全面深化改革促进高质量发展。

　　中金所牢牢把握监管主责主业，不断增强监管工作的敏感性、主动性、前瞻性和系统性，依法严厉打击市场违法违规行为，切实提高监管有效性。今年以来，中金所依法依规、从严从快审结多起违规案件，释放严厉打击违规行为的鲜明信号。

　　中金所坚持稳字当头，始终把维护市场安全稳定运行摆在突出位置，牢牢守住不发生系统性风险的底线，持续建立健全交易所全面风险管理制度机制，全方位扎牢风险防线，助力资本市场稳定大局。2024年前三季度，金融期货市场运行平稳有序，实现安全运行零事故，总成交量1.72亿手，总成交额123.04万亿元，分别同比增长40.48%、25.83%。

　　同时，中金所近年来一直将引导中长期资金入市作为一项核心任务，锚定“以金融期货入市促进现货入市”，多措并举提升中长期资金参与质量，助力增强资本市场内在稳定性、健全投融资相协调的资本市场功能。在各方共同努力下，金融期货市场机构化程度不断提高。截至今年上半年，股指、国债期货的机构持仓占比分别升至76.18%、91.38%；中长期资金新增交易户数同比增长25.5%。

　　近年来，中金所还不断加大产品供给力度，持续优化业务规则和市场机制，市场建设取得积极成效，市场功能得到较好发挥。目前，金融期货市场已上市11个产品，4个股指期货和3个股指期权，对股票现货市场市值覆盖度在80%左右，4个国债期货产品覆盖短、中、长、超长期收益率曲线。下一步，中金所将在会党委坚强领导下，进一步丰富交易品种，扩大市场覆盖面，持续推进股指类、利率类等期货和期权新产品供给，做好以特定品种方式对外开放的研究和准备工作，努力建立健全与我国实体经济地位相适应、与金融市场改革创新进程相匹配、与资本市场高质量发展相配套的专业风险管理市场。

　　蔡向辉表示，金融期货与现货市场联系紧密、联动性强，在推动各项深化改革举措过程中，要注重始终胸怀大局，步伐协调一致，努力行稳致远。一是以改革精神细化施工图，做好交易所战略规划，进一步明确金融期货市场的任务书、时间表、路线图。二是以改革精神担当作为，落实中央重大决策部署和会党委工作安排，积极推进中长期资金入市、助力建立增强资本市场内在稳定性长效机制等重点工作。三是以钉钉子的改革精神狠抓落实，以严控风险守牢底线，以安全生产保障发展，坚决把改革力度、发展速度和市场可承受度统一起来，一体推进防风险、强监管、促发展等各项工作。中金所将与各会员单位一起努力，共同加强市场建设，以期货功能有效发挥更好服务资本市场和国家战略大局。

　　广期所：加大监管力度  推动期市合规、稳定、健康运行

　　广期所党委委员、副总经理曹子海在会上表示，期货市场的目标是高质量发展，强监管是防控风险的基本手段和期货市场合规发展的保证，防控风险是高质量发展的前提和基础。广期所切实履行期货市场的一线监管职责，不断健全市场监管和风控体系，保障市场合规、稳定、健康运行。

　　在强监管、防风险方面，广期所全面从严加强监管、防范风险，坚决扛起一线监管责任。具体包括四个方面的措施：一是建立完善自律监管制度，夯实市场合规发展基础；二是全面强化风险防控，坚决守牢不发生系统性风险底线；三是严格市场监管，严厉打击违法违规行为；四是加强会员合规检查，推动提升业务合规水平。

　　品种运行方面，品种运行平稳有序、功能作用有效发挥，有力促进了实体经济高质量发展。自广期所成立以来，在绿色低碳领域和新能源产业深耕细作，上市了工业硅、碳酸锂两个期货品种，构建起了新能源金属期货板块雏形。目前，两个品种市场运行良好，功能作用有效发挥，具体表现为市场规模稳步提升、价格发现功能持续凸显、市场参与结构不断优化，产业企业逐步运用期货工具实现了自身的稳健经营。

　　服务产业方面，在品种运行过程中，广期所持续深化产业服务，实施产业客户服务计划。据曹子海介绍，广期所近期先后启动了“锂电新能源中高级管理人员研修课程”“晶硅光伏企业风险管理实务研修课程”；实施首个产业服务品牌——“助绿向新”产业服务计划，推出建立产业基地、开展一对一培训辅导、实施产业培育专项计划、开展典型案例征集、联合举办系列产业培训等一系列措施。

　　曹子海表示，下一步，广期所将继续严格履行市场一线监管职责，坚持稳字当头、以稳促进的工作总基调，持续强化监管力度，坚持底线思维，推动期货市场合规、稳定、健康发展。一是不断建立健全交易所规则制度，提升法治化水平。在证监会期货司统筹下，落实《中华人民共和国期货和衍生品法》《期货交易所管理办法》等要求，推进配套规则修订。配合新品种上市以及套期保值业务优化等工作，制定、修订相关自律规则，进一步提升期货市场服务实体经济能力。二是强化市场监测监控，切实保障市场秩序。加大预警排查力度，加强实际控制关系账户的筛查、调查、认定，提升对新型交易行为的敏感性，严密防范价格异常波动扰乱市场秩序、严厉打击市场操纵等违法违规行为。三是强化市场风险预研预判，提升风险应对主动性。持续探索丰富风险管理工具箱，及时评估、实施有效风控措施，坚决抑制过度投机，守住不发生系统性风险的底线。