橡树资本孟圆圆:海外市场周期变短,投资人一定要变换打法
- 国际
- 2024-12-01 19:28:04
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专题:2024三亚·财经国际论坛
“2024三亚·财经国际论坛暨第四届三亚财富管理大会”于12月1日在三亚举办。橡树资本(北京)总经理、橡树资本集团董事总经理孟圆圆在演讲中表示,橡树资本在投资领域里一直比较强调的是风控为首、价值为本。
她介绍,橡树资本在过去一段时间已经整整投了470亿人民币的体量,而且这个数字比起12个月之前又有进一步的上升,也就是橡树投资中国的决心不会改变。
孟圆圆谈到,有一个特别明显的情况,美国或者是整个海外市场的周期变得更短了,伴随着2022年的大加息以来,过往将近15年的时间里一直用来盈利的方式其实不再成立。
在整个过程中,她谈到,告诉投资人一个点“一定要变换打法”,我们不能再用同一种方式想着怎么样长期地取得收益,这可能比较困难,因为整个周期在变短。
她指出,以QD为例,境内外市场周期的不同性,如果在2017、2018年的时候,那个时候我们有很多存款或者是理财产品,回头看收益率非常高,但是与之对比,那个时候如果我们在香港或者是美国、欧洲,我们能看到类似以存款或者是投资级的债券,配一些资产类别,它的回报都是很不尽人意的,是低个位数的水平。
今天美国进入了以控制通胀为首要目标的经济周期里,加息上来之后,现在再减下去的期待越来越低了。在这个大环境之下,它的很多债券类的资产在全球范围内受青睐的程度就会比较高,因为毕竟它的现金存款的回报已经达到了4%~5%,相当于它的周期跟我们境内的周期出现了一定程度上的偏离,不再像以前一个方向去走,而是偏离。
“在这样的市场环境下,我们经常说资产配置是唯一免费的午餐,什么都投一点,也是出海投资的意义所在。”她说。
她认为,像高净值个人或者是企业、家办这样的机构,在投资里面,建议还是尽量找在自己的领域非常见长的管理人,作为一个投资的起点,而不是自己直接冲出海。
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